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股王新摇篮  

2007-02-15 16:24:19|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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基金迅速调仓(摘录于《中国证券报》)

我们对基金四季度重仓股走势和股票方向基金净值走势进行了对比分析。以2006年12月31日基金持有的前10大重仓股为成份股,以其在基金股票资产总额中的比例为权重构建指数。以股票方向基金为样本构建基金净值指数。对两个指数今年以来的走势进行对比分析可以看到,1月份以来基金重仓股指数与基金净值走势产生了明显的背离,尤其是整个一月份基金净值仍然呈现上升态势的情况下基金重仓股指数整体走平,提前市场进入调整振荡期。这表明基金的持仓情况与去年12月31日相比有较大幅度的变化,基金在迅速调仓。

更进一步对基金的调仓方向进行深入分析。剔除金融板块后,重仓股指数和基金净值指数走势之间的关联程度改善尤相当明显。联系到1月份以来金融板块的暴涨暴跌,可以推断该板块已经被基金较大比例地减持。同样,房地产板块也有一定减持。

另一方面,成长性股票1月份以来整体表现要远好于12月31日的基金重仓股。我们选择2006年11月以来的机构研究报告中2007年预测业绩增长率前1/3的股票,共113只,构建了成长股指数。

可以直观看到,该指数1月份以来走出独立行情。在1月底开始的市场调整中该指数的调整幅度要远小于基金重仓股指数和其他市场主要指数,且其止跌回升也要早于上述指数。在基金季报解读报告中我们明确提出,看好成长性品种是大部分基金对2007年一季度乃至整个2007年行情的判断。1月份以来该板块的行情正好验证了这一点。因此我们判断,基金在减仓金融地产的同时已大幅进入了成长性板块中。对数据的分析也能从侧面证明这一点,1月份以来基金净值指数与成长股指数的相关度达到0.993856316,远高于同期基金重仓股指数与基金净值指数0.483599921的关联度水平。

今天大盘创出历史新高,前期权重股表现只属温和,市场依靠的是新蓝筹龙头-中国人寿,成长股的典型代表!该股的平面分析早前有叙述,这里不再展开(可参考1月15日博客)。回顾本人最近反复提出的新概念:“三高一低成长股”-高价、高收益、高送配,低市盈率的股票。

在1月30日推荐的“三高一低成长股”:

电力:

申能股份(600642)至今涨11%,已经创出历史新高,继续持有

深能源(000027)至今涨18%,已经创出历史新高,继续持有

有色金属:

驰宏锌锗(600497)至今涨4%,逢低买入

中金岭南(000060)至今涨10%,接近历史高点,继续持有

株冶火炬(600961)至今涨10%,接近历史高点,继续持有

江西铜业(600362)(2月12日新增,博客已交代),至今涨12%,继续持有

中小板:

天奇股份(002009)至今涨12%,已经创出历史新高,继续买进

横电东磁(002056)至今涨13%,已经创出历史新高,继续买进

东华合创(002065)至今涨6%,逢低买入

既然大盘能够在节前创出新高,预计短期将维持强势震荡向上的格局,老古坚定相信成长股族群将是07年的“股王”摇篮。各位可要多多挖掘!在这里也给各位股友拜个早年,祝大家炒股、炒金、炒汇的朋友,在农历猪年发财“发得像个猪头”!

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